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银行理财子公司该怎么搞?低风险产品仍是市场扩张“利器”-荆溪新闻

2019-10-23 12:11:40

从2018年新资产管理条例生效到2019年本行财富管理子公司加速成立,资产管理市场迎来了深刻变化。迄今为止,已有32家银行宣布成立金融子公司。已经建立工农外交关系的五大国有银行的金融子公司相继开业。

随着银行金融子公司的出现,人们开始关注金融子公司如何在“新资本管理条例”下快速发展?在相对成熟的欧美资本管理市场,国内银行的理财子公司可以借鉴哪些经验?

9月20日,由溥仪标准主办、华夏银行协办的第八届溥仪标准财富论坛——银行业金融子公司的帆船与未来在成都举行。银行、信托和证券等金融管理行业的几位专家共同分析了金融子公司未来的发展路径。

现状:低风险产品仍然是市场扩张的“利器”

“未来,银行财务管理将长期处于中国资产管理行业的领先地位。财务管理子公司的方向是明确的,路径需要更多的实践。”中银金融管理有限公司总裁王卫东以海外资产管理市场为例。2017年底,全球十大资产管理公司主要分为银行、保险和专业资产管理机构,而五大上市资产管理公司中有三家是银行,反映了银行在客户资源、品牌和基础设施方面的优势。

王卫东认为,资产管理机构应该专注于本地市场的深度培育。例如,美国九个“主管”资产管理机构占当地资产管理规模的53%-75%。国内金融子公司不能脱离中国的实际情况,应根据当地市场情况制定策略。

“过去,中国居民的金融资产配置相对较低。截至2017年底,房地产仍然是居民财富的主要组成部分,只有16%分配给金融资产,”王卫东说。统计数据显示,普通人一半以上的金融资产是现金和存款。这里面有很大的空间,钱需要好好保管。”同时,我们也应该看到人们的风险偏好、低风险和相对高的回报。财富管理子公司发布的新产品应着眼于低风险,以我们当前的客户为目标。"

兴业银行资产管理部副总裁王生明表示:“从我们银行过去的财富管理客户来看,整体风险偏好较低。”。他认为,目前理财客户的资产配置概念总体上是保守和稳定的。投资者对本金保护有很高的期望,并且对波动很敏感。未来,作为专业的资产管理机构,我行财务管理子公司应以为客户赚取绝对收入为主要目标,建立多层次的产品体系,满足不同客户的需求,特别是从期限维度创造产品,提高绝对收入水平

西南财经大学中国金融研究中心副主任、溥仪标准委员会委员王鹏(Wang Peng)认为,未来,国内资产管理率将下降或事件发生的概率很高,但居民财富的增长是不可逆转的趋势,带来了大规模的资产管理和财富管理需求。在此背景下,低风险产品仍然是市场扩张的“利器”,国内银行资产管理机构应坚持“市场份额优先”的发展原则,获取规模优势。

差距:需要增加产品R&D人员和资本投资

从资本管理新规的出台到银行金融子公司的设立,中国资本管理市场正在发生巨大变化。欧美成熟的资本管理市场有哪些经验值得借鉴?

为提高运营效率和客户服务能力,海外资产管理机构普遍采取集中运营和分散销售相结合的方式,建立相对集中的产品和投资研究中心,建立统一的托管、运营和控风平台王卫东指出,全球资产管理行业的“龙头”机构资源投入大,规模效应突出。他以2017年底全球前20家资产管理机构为例。这20家机构管理的总资产占43%,前50家机构占近70%。“虽然资产管理行业是一项轻资产业务,但它对运营能力、风力控制能力、投资和研究能力以及销售渠道都有更高的要求,需要在人力、财力和物力方面进行大规模投资。”

先锋导航和施罗德拥有100多个产品研发团队,涵盖市场需求研究、产品结构设计、客户售后支持等功能王鹏指出,海外资产管理机构普遍关注产品部门,在人员和资本上投入巨大。产品部门的内涵也比中国丰富得多。“目前,国内银行是资产管理机构,长期以来对产品创新不够重视,未来需要加大投资。”

未来:提前开始规划机构客户

根据新的资产管理法规,银行的财富管理子公司应如何进行产品研发?

“我们如何将独特性转化为优势?”王卫东表示,随着监管日的日益严格,六大资本管理行业的要求趋于统一,金融双向开放加快,“新十一条规则”。金融业的开放措施涵盖债券市场、银行保险市场和证券市场等多个领域。银行财务管理子公司不仅要抓住现在,还要规划未来。

2015年底,在欧美资产管理行业不同类型的客户中,机构客户占75%,个人客户仅占25%,而国内个人客户所占比例较高。

“居民财富的增长有利于金融管理市场规模的扩大,但值得注意的是,机构客户的投资需求将继续上升,我们需要提前做出安排。“王卫东认为,在双向金融开放环境下,市场将吸引更多海外增量资金进入中国,这有利于引进国际成熟的投资理念和管理策略。金融改革将直接推动金融市场的发展,金融管理市场将是连接财富管理和资本市场的重要桥梁。

“我的一个观点是,银行融资公司应坚持‘开放、融合、共赢’的理念,虚心引进各方资源供自己使用,携手形成合力,实现长期共赢。”王卫东说。

“未来,银行理财产品的设计需要根据不同客户的需求提供服务解决方案。”王生明表示,在新的资本管理法规下,银行金融子公司需要改变产品设计思维。产品的创造需要基于顾客的需求。银行金融子公司需要建立良好的制度。个人、企业、金融机构、网络等不同类型的客户需要进行有针对性的产品创造和客户需求对接。

在产品的投资方面,也需要转型。王生明指出,过去依赖于传统信贷资产的投资,非标准资产所占比例相对较高。未来,随着标准化资产投资的不断增加,理财产品的投资应在整个市场上以多种策略进行轮换,以提高回报、控制波动、将标准化投资转化为公开发行、将非标准投资转化为信任等。

王鹏表示,近年来,随着监管更加严格、信息披露要求更加严格,欧美资产管理机构中被动产品的比例逐年上升。针对老年人需求的产品创新相对丰富,解决方案产品逐渐流行。"银行子公司也应该关注这些领域的创新."

红星新闻记者吕波

编辑王殷桃

作者:匿名

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